光伏企業(yè)的減產(chǎn)自救仍在繼續(xù)。
光伏玻璃龍頭福萊特（601865.SH）8月4日通過(guò)投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司積極響應(yīng)工信部反內(nèi)卷號(hào)召，減少光伏玻璃產(chǎn)能供給。
8月5日，福萊特董秘辦工作人員向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，具體減產(chǎn)幅度取決于公司整體情況，目前暫未完全確定。
SMM光伏玻璃分析師鄭天鴻提供的數(shù)據(jù)顯示，包括福萊特此次減產(chǎn)在內(nèi)，目前行業(yè)總冷修產(chǎn)能占國(guó)內(nèi)光伏玻璃總產(chǎn)能的32.18%，加上堵口產(chǎn)能，預(yù)計(jì)目前總運(yùn)行產(chǎn)能已不足8.7萬(wàn)噸/天，供應(yīng)端減產(chǎn)速度較快。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，全行業(yè)承壓，通過(guò)減產(chǎn)以減虧已成為現(xiàn)實(shí)。隨著近期部委發(fā)聲，“有形的手”具體規(guī)范行業(yè)的形式初現(xiàn)雛形，提高能耗等環(huán)節(jié)門檻或?qū)⒊蔀槭侄沃弧?/p>
多家企業(yè)官宣停窯減產(chǎn)，7月降產(chǎn)產(chǎn)能超7000噸/天
A+H上市的福萊特是光伏玻璃環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)，全球市占率約30%。自去年下半年起，受價(jià)格持續(xù)走低影響，福萊特整體毛利率下滑明顯，在行業(yè)供需失衡影響下，為了優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，福萊特此前已將公司部分窯爐進(jìn)行冷修。
今年6月末，曾有市場(chǎng)消息稱光伏玻璃頭部企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行新一輪減產(chǎn)，預(yù)計(jì)減產(chǎn)規(guī)模達(dá)到30%。光伏玻璃企業(yè)亞瑪頓（002623.SZ）在接受采訪時(shí)確認(rèn)減產(chǎn)消息屬實(shí)。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理看到，近期，部分中小規(guī)模企業(yè)也陸續(xù)宣布減產(chǎn)。其中，海南發(fā)展（002163.SZ）7月29日公告稱，從事光伏玻璃生產(chǎn)的控股子公司?？厝危ò霾海┬履茉床牧嫌邢薰荆ā昂？厝巍保┯诮趯?duì)550噸窯爐及5條深加工生產(chǎn)線進(jìn)行停窯減產(chǎn)。去年9月，公司已對(duì)另一座650噸窯爐進(jìn)行停窯冷修。
海南發(fā)展表示，受光伏行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，光伏玻璃產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，?？厝谓鼉赡瓿掷m(xù)處于虧損狀態(tài)，且短時(shí)間內(nèi)難以扭虧，因此進(jìn)行停窯減產(chǎn)以降低運(yùn)營(yíng)成本。
窯爐冷修是指熔窯?；鹄鋮s后進(jìn)行大修的過(guò)程。前述福萊特工作人員告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，生產(chǎn)光伏玻璃的窯爐開(kāi)火后基本處于持續(xù)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，產(chǎn)能調(diào)控不是特別靈活，窯爐冷修后如重新啟動(dòng)也需要經(jīng)歷產(chǎn)能爬坡，整體耗時(shí)大致在9至12個(gè)月。
SMM光伏玻璃分析師鄭天鴻告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，包括福萊特此次減產(chǎn)在內(nèi)，7月以來(lái)光伏玻璃冷修設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到6750噸/天，實(shí)際降產(chǎn)產(chǎn)能超過(guò)7000噸/天，目前行業(yè)總冷修產(chǎn)能占國(guó)內(nèi)光伏玻璃總產(chǎn)能的32.18%，加上堵口產(chǎn)能，預(yù)計(jì)目前總運(yùn)行產(chǎn)能已不足8.7萬(wàn)噸/天，供應(yīng)端減產(chǎn)速度較快，后續(xù)仍有部分光伏玻璃冷修規(guī)劃。此前，工信部會(huì)議上提出，為進(jìn)一步改善國(guó)內(nèi)光伏玻璃市場(chǎng)價(jià)格，提倡頭部企業(yè)進(jìn)一步減產(chǎn)，后續(xù)整體運(yùn)行產(chǎn)能預(yù)計(jì)仍將下降。
不過(guò)，貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，相較其他環(huán)節(jié)，光伏玻璃的供需失衡并非特別嚴(yán)重，例如，福萊特2024年的產(chǎn)能利用率依然達(dá)到91.47%。
內(nèi)卷壓垮業(yè)績(jī)，提高能耗門檻或成去產(chǎn)能方向
“舉步維艱”——在中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)7月末舉辦的2025年光伏行業(yè)上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)上，協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華如此形容光伏行業(yè)的上半年情況。
受光伏玻璃市場(chǎng)供大于求、價(jià)格大幅下降等因素影響，凱盛新能、福萊特、南玻A等光伏玻璃相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)坐上過(guò)山車。
2025年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，凱盛新能預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-4.35億元到-4.62億元。南玻A預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5816萬(wàn)-8687萬(wàn)元，同比下降88.15%-92.07%。
福萊特同樣經(jīng)歷業(yè)績(jī)滑坡，預(yù)計(jì)集團(tuán)2025年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.3億元到2.8億元，同比減少81.32%到84.66%。對(duì)于凈利潤(rùn)預(yù)期減少，公司稱，主要受光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及內(nèi)卷等因素影響，報(bào)告期內(nèi)光伏玻璃銷售價(jià)格較去年同期顯著下降，致使公司銷售收入和凈利潤(rùn)大幅下降。
持續(xù)虧損之下的減產(chǎn)減虧已成為事實(shí)。據(jù)王勃華介紹，光伏行業(yè)上半年制造端產(chǎn)量增速大幅下降，電池片、組件產(chǎn)量增速保持在15%以下，多晶硅、硅片產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
部分輔材環(huán)節(jié)同樣自發(fā)減產(chǎn)停產(chǎn)。福萊蒽特（605566.SH）7月25日公告稱，擬對(duì)生產(chǎn)膜材料的控股子公司福萊蒽特（嘉興）新材料有限公司（“嘉興新材料”）實(shí)行停產(chǎn)歇業(yè)，稱作出這一決定系因光伏行業(yè)目前的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境及嘉興新材料本身銷售不暢、持續(xù)虧損。
目前，光伏行業(yè)最受關(guān)注的去產(chǎn)能環(huán)節(jié)集中于上游硅料，市場(chǎng)消息稱頭部企業(yè)計(jì)劃成立基金收購(gòu)過(guò)剩硅料產(chǎn)能，協(xié)鑫科技聯(lián)席CEO蘭天石在今年6月的行業(yè)活動(dòng)上曾確認(rèn)收購(gòu)方案的存在。
雖然減產(chǎn)消息頻繁，但落地影響暫時(shí)有限。硅業(yè)分會(huì)7月30日發(fā)布的多晶硅周評(píng)顯示，硅料價(jià)格漲幅收窄，主要是以目前的多晶硅市場(chǎng)價(jià)格，絕大多數(shù)企業(yè)仍未開(kāi)始規(guī)模性成交，硅料需求尚未實(shí)質(zhì)性回暖，同時(shí)硅片價(jià)格也僅維持在成本線上下，因此，需求和下游價(jià)格都不足以支撐硅料價(jià)格繼續(xù)以較高的漲幅上行。
隨著近期部委發(fā)聲，“有形的手”具體規(guī)范行業(yè)的形式初現(xiàn)雛形，提高能耗等環(huán)節(jié)門檻或?qū)⒊蔀槭侄沃弧?/p>
8月1日，工信部印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知，共涉及41家企業(yè)。
國(guó)元證券研報(bào)稱，此次節(jié)能監(jiān)察與配套政策有望加速行業(yè)落后產(chǎn)能出清。首先，通過(guò)節(jié)能監(jiān)察對(duì)能耗不達(dá)標(biāo)產(chǎn)能實(shí)施強(qiáng)制性退出。單位電耗超過(guò)60kWh/kg的落后產(chǎn)能，或?qū)⒚媾R直接關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)；其次，根據(jù)《中華人民共和國(guó)價(jià)格法》修正案嚴(yán)格執(zhí)行“不低于成本銷售”規(guī)定，將迫使高成本產(chǎn)能退出市場(chǎng)，從根本上優(yōu)化行業(yè)供給結(jié)構(gòu)。
多晶硅材料制備技術(shù)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室主任嚴(yán)大洲在前述行業(yè)協(xié)會(huì)研討會(huì)上透露，為推動(dòng)落后產(chǎn)能出清，目前業(yè)內(nèi)正在推進(jìn)修訂多晶硅單位產(chǎn)品綜合能耗標(biāo)準(zhǔn)，擬將1級(jí)多晶硅單位產(chǎn)品綜合能耗限額從≤7.5 kgce/kg調(diào)整為≤5 kgce/kg，2級(jí)和3級(jí)也擬相應(yīng)下調(diào)。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 穆祥桐
