10月24日，央行發(fā)布的《2025年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）顯示，今年三季度企事業(yè)單位貸款增長(zhǎng)較為平穩(wěn)，其中，普惠小微貸款增長(zhǎng)較快、綠色貸款快速增長(zhǎng)，貸款支持科創(chuàng)企業(yè)力度較大。同時(shí)住戶消費(fèi)貸款保持增長(zhǎng)。
業(yè)內(nèi)人士指出，從貸款投向來(lái)看，我國(guó)信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。一些薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸可得性亦在持續(xù)提高。
企業(yè)貸款增長(zhǎng)較為平穩(wěn) 對(duì)普惠小微、科創(chuàng)企業(yè)支持力度大
央行數(shù)據(jù)顯示，企事業(yè)單位貸款增長(zhǎng)較為平穩(wěn)。2025年三季度末，本外幣企事業(yè)單位貸款余額184.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.2%，前三季度增加13.33萬(wàn)億元。
其中，工業(yè)中長(zhǎng)期貸款保持較快增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度末，本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額26.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.7%，增速比各項(xiàng)貸款高3.2個(gè)百分點(diǎn)，前三季度增加2.06萬(wàn)億元。
同時(shí)，關(guān)鍵領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)的貸款增速均保持較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中，普惠小微貸款增長(zhǎng)較快，2025年三季度末，人民幣普惠小微貸款余額36.09萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.2%，增速比各項(xiàng)貸款高5.6個(gè)百分點(diǎn)，前三季度增加3.15萬(wàn)億元。綠色貸款亦保持了快速增長(zhǎng)，2025年三季度末，本外幣綠色貸款余額43.51萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)17.5%，前三季度增加6.47萬(wàn)億元。
與此同時(shí)，貸款對(duì)科創(chuàng)企業(yè)支持力度較大。2025年三季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)27.54萬(wàn)家，獲貸率為50.3%，比去年同期高2.8個(gè)百分點(diǎn)。本外幣科技型中小企業(yè)貸款余額3.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.3%，增速比各項(xiàng)貸款高15.8個(gè)百分點(diǎn)。
2025年三季度末，獲得貸款支持的高新技術(shù)企業(yè)26.66萬(wàn)家，獲貸率為57.6%，比去年同期高0.8個(gè)百分點(diǎn)。本外幣高新技術(shù)企業(yè)貸款余額18.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.9%，增速比各項(xiàng)貸款高0.4個(gè)百分點(diǎn)。
民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，對(duì)公貸款繼續(xù)發(fā)揮“壓艙石”作用，信貸結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。前三季度，以高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)為代表的先進(jìn)制造業(yè)景氣度較高，企業(yè)新增融資需求較多，對(duì)信貸增長(zhǎng)形成了有力支撐；科技、綠色、普惠小微貸款增速維持高位，更多資源配置到了國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
住戶消費(fèi)貸款保持增長(zhǎng) 前三季度增加3062億元
報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度末，本外幣住戶貸款余額83.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.3%，前三季度增加1.1萬(wàn)億元。其中，經(jīng)營(yíng)性貸款余額25.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.8%，前三季度增加1.04萬(wàn)億元。不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.2%，前三季度增加3062億元。
溫彬指出，9月住戶貸款增長(zhǎng)改善更為明顯。9月，個(gè)人消費(fèi)貸款貼息和服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策開(kāi)始實(shí)施，利息成本下降推動(dòng)消費(fèi)貸款需求進(jìn)一步釋放。同時(shí)，傳統(tǒng)“金九”銷售旺季以及近期北上深等一線城市相繼調(diào)整住房限購(gòu)政策，帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)成交量有所上行，個(gè)人住房貸款需求相應(yīng)回暖。
溫彬預(yù)計(jì)，伴隨各項(xiàng)政策落地顯效，相關(guān)領(lǐng)域信貸需求有望進(jìn)一步釋放。但零售貸款增長(zhǎng)的穩(wěn)定性與持續(xù)性，仍有賴于就業(yè)、收入等長(zhǎng)周期變量的實(shí)質(zhì)性改善，以帶動(dòng)居民端消費(fèi)、購(gòu)房需求持續(xù)性回暖。
展望“十五五”，提振消費(fèi)仍將是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)之一。招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，金融在提振居民消費(fèi)意愿和能力等方面，具有積極作用。實(shí)證測(cè)算表明，引入消費(fèi)金融產(chǎn)品后，借款人消費(fèi)金額提升16%—30%，合作商戶銷售額提升約40%，有效打破借款人當(dāng)期預(yù)算約束，助力釋放潛在消費(fèi)需求，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用?！笆逦濉逼陂g，應(yīng)繼續(xù)大力發(fā)展消費(fèi)金融。
“對(duì)商業(yè)銀行而言，相比住房貸款，個(gè)人消費(fèi)貸款將有較大的增長(zhǎng)空間，將成為零售信貸的重要支撐?！倍ｍ当硎?，不過(guò)，信用卡業(yè)務(wù)在新規(guī)影響下，將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，增速或?qū)⒎啪彙２糠中≠J公司、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等承接消費(fèi)金融的尾部客群，隨著監(jiān)管政策調(diào)整，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將逐步下降。這將給處于市場(chǎng)中部的消費(fèi)金融公司提供較好的發(fā)展時(shí)機(jī)。
董希淼預(yù)計(jì)，未來(lái)消費(fèi)金融場(chǎng)景拓展是關(guān)鍵。商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極發(fā)展數(shù)字消費(fèi)金融，建立以線上為主、線下為輔、線上線下有機(jī)融合的模式，持續(xù)覆蓋更多消費(fèi)場(chǎng)景，不斷提升用戶體驗(yàn)，降低各類成本，回歸提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)發(fā)展的初心和使命。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊
編輯 岳彩周
校對(duì) 穆祥桐
